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消费电子牛股花开 细分领域争奇斗艳

2019-12-13 13:10

眼下,商场中的消费电子行情此伏彼起,TWS耳机概念时间短休整后,ToF、Mini Led等概念开端接力,成为近期商场体现较为强势的种类。   剖析指出,在5G浪潮的带动下,消费电子还会持续有新概念、新牛股出现,新一轮的换机潮,带动消费电子上游工业链需求添加,加上手机摄像头技能的持续前进,半导体、元件、光学等工业均将获益。   消费电子行情炽热   9月份以来,电子板块出现了必定的景气量回暖痕迹,特别以苹果和华为的新机型发布,包含5G和折叠机型的不断面市,都带动了智能手机工业链商场重视度的提高。   最早迸发的是TWS耳机,直接催化剂来自苹果10月末发布的产品Airpods Pro,Airpods系列产品的热销完全打开了TWS耳机商场,A股中也走出了漫步者、国光电器等一批强势概念股。   跟着部分立异和新产品加快更新,以及TWS耳机板块走势影响,商场开端抵消费电子板块重塑预期,并不断发掘新的出资时机。   TWS耳机之后最早迸发的是ToF,有剖析人士表明,跟着3D sensing成为智能手机趋势,ToF使用远景宽广,为移动端搭载3D sensing的首要挑选。依据Yole的猜测数据显现,全球3D成像和传感器的商场规模在2016年-2022年的复合年均增长率为38%,其间,消费电子是增速最快的使用场,到2022年消费电子商场规模将超越60亿美元。   从出货量上来看,国盛证券估计智能手机3D感测需求将从2017年的4000万部添加至2019年的2亿部以上,其间2019年的ToF机型还首要会集在几款高端旗舰机,从2020年开端TOF的出货量将进一步迸发,安卓阵营下一年TOF的出货量有望到达1亿-2亿部,在全体3D感应中占比有望到达40%。   Mini Led板块近期走势相同强势,龙头股聚飞光电三天收出两个涨停板。国元证券表明,跟着5G商用稳步推动,更大带宽、更高网速必将促进超高清视频工业链不断完善和快速生长,而以手机、电视为代表的高清终端作为工业链中至关重要的一环,则有望首先获益。Mini LED背光显现屏不管从画质、饱和度、对比度均能到达4K、6K、8K的显现作用,且产品寿数和性价比均显着优于OLED显现计划,将有望成为各干流厂商超高清显现终端的最适合挑选。   多重要素支撑A股   在以消费电子为首的科技股带领下,进入12月份,A股走势强势,由此商场发生预期——科技板块将带领大盘走出跨年行情。12日,沪指日K线停步八连阳,跌落0.30%,报2915.70点。职业板块涨少跌多。   结合12日行情,关于跨年行情预期,该怎么知道?   商场人士表明,阅历11月份接连的阴跌之后,当时商场具有多重支撑,伴跟着PMI数据的上升,商场关于经济短期回缓的预期也在提高,此前最大的忧虑也在减缓,这或许是商场最大的动力地点。   在商场人士看来,支撑要素一是方针托底,特别是资本商场顶层规划下,股市的位置显着提高,未来预期全体向好;二是资金托底。尽管外资暂时扩容完毕,但持续性流入仍有外资特色,加上长时间资金的引入,商场资金支撑也比较显着。最首要的是,当时全球宽松下,A股的估值优势比较大,也将是全球财物的首要喜爱目标。   长城证券战略剖析师汪毅持类似观念。他表明,A股在全球范围内具有较好的出资吸引力,外资长时间看好A股的心情坚决。2020年外资仍会连续净流入的趋势,外资将和其他长线资金一同对A股构成有用支撑。   东莞证券战略研讨指出,全体来看,跟着方针持续推动,年底经济面或适度走稳,有助于安稳商场决心;而外部环境也有望适度明亮,北向资金持续净流入,外资加大A股装备力度,有助于资金面平稳;大盘通过震动重复,抛压开释较为充沛,年线仍构成中长时间支撑。   汪毅还以为,进入12月以来,受方针利好影响,商场心情和商场危险偏好有所提高。不过全体来看,经济下行压力和方针托底持续博弈,年底前商场或许仍将处于“存量博弈”的震动调整期,商场全体性时机较小,结构性时机仍存。   重视周期与科技种类   接近岁末,A股该怎么布局?一起展望2020年,有哪些种类值得要点重视?   汪毅表明,年底依然主张装备安全边沿相对较高的轻视值板块龙头标的(地产、家电、银行、建材等)。一起,获益于短期危险偏好边沿提高,科技立异+券商也有望阶段性占优,要点重视计算机(医疗信息化、国产代替)、5G工业链、电子(半导体、消费电子)、新能源轿车等细分方向。科技立异叠加券商也是下一年全年的打破主线。最终,以外资为代表的长线资金仍偏好“中心财物”。   光大证券战略研讨表明,主张重视三主线:一是持续增配科技股。高频数据上看,在制造业低迷的布景下,通讯电子职业的固定财物出资增速、集成电路产值增速持续提高,全球半导体工业有触底上升痕迹,显现TMT职业的高景气,并且未来5G使用端的职业景气量也有望逐渐提高。在未来危险溢价回落,基本面趋势向上的布景下,持续看好TMT。二是持续标配消费,要点重视轿车景气量改进。轿车10月销量降幅收窄,基本面触底反弹的拐点进一步得到承认,职业复苏期有望进行估值修正,包含前期因过度失望预期而体现低迷的新能源轿车,相同值得重视。三是周期品中主张重视建材、有色等获益地产竣工改进职业。   申万宏源证券战略剖析师傅静涛表明,2020年春季要点引荐消费电子、5G硬件龙头、新能源轿车和券商。短期结构挑选上,主张环绕中期可以进攻的方向打开,要点重视5G硬件端高景气(电子)、5G使用端达观预期脉冲式发酵(计算机和传媒)、资本商场变革(非银金融)以及特斯拉工业链的出资时机,持续看好2020年春季的“顺周期”行情(银行、建材和钢铁)。      (责任编辑:DF387)